Еврооблигации погашаются с дисконтом. Украинские банки экономят на внешних долгах
Альфа-банк и банк «Надра» обнародовали две различные схемы реструктуризации публичных внешних долгов. Первая включает частичное погашение еврооблигаций по рыночной цене и обмен остальных на новые долговые бумаги с погашением в 2012 году, вторая – выкуп всей эмиссии по рыночной цене либо списание до 60% долга с выплатой оставшихся средств к 2015 году. Аналогичным образом будут пролонгированы почти все 24 эмиссии украинских еврооблигаций, считают эксперты.
Вчера Альфа-банк объявил об эмиссии трехлетних облигаций для реструктуризации внешних публичных долгов на $1,045 млрд. «Банк направил держателям ранее выпущенных еврооблигаций предложение о выпуске новых еврооблигаций c погашением в 2012 году, которые можно будет обменять на выгодных условиях на еврооблигации предыдущих выпусков»,– сообщили в банке. Держатели евробондов на $345 млн с погашением в 2009 году (доходность 9,75% годовых), еврооблигаций-2010 на $450 млн (9,25%) и еврооблигаций-2011 на $250 млн (12%) смогут конвертировать их в новые бумаги с доходностью 13% и погашением отдельными траншами. «Инвесторы, которых заинтересует данное предложение, смогут получить частичное погашение принадлежащих им существующих еврооблигаций в размере от 15% до 27% от номинальной стоимости (в зависимости от выпуска)»,– отметили в пресс-службе Альфа-банка.
Банк «Надра» с временной администрацией Нацбанка, надеющийся на рекапитализацию со стороны государства на 5,5 млрд грн, предложил инвесторам еще более невыгодные условия. Держателям еврооблигаций-2009 на сумму $175 млн он направил два варианта реструктуризации. «Первый вариант предполагает выкуп за 15% от номинальной стоимости, что близко к текущей рыночной стоимости облигаций. Лимит наличных средств для выкупа составляет $20 млн,– сообщили в ИК Astrum Investment Management.– Второй – списание 60% суммы и погашение остатка в июле 2015 года по ставке 9,5% годовых».
Советник председателя правления Укргазбанка Александр Охрименко утверждает, что все украинские банки, выпуски еврооблигаций которых находятся в обращении (см. справку), сейчас наняли инвестиционных консультантов и ведут переговоры о реструктуризации внешних долгов. «Все западные банки сказали менеджерам своих украинских ‘дочек’: у нас сложности, капитала мало, поэтому старайтесь никому не платить»,– рассказал Ъ один из инвестбанкиров. Российский Альфа-банк уже пытается воспользоваться поддержкой правительства России.
Эксперты отмечают, что банки, внешние публичные займы которых были нерыночными – с четко очерченным пулом покупателей,– договариваются о перекредитовании, выдавая инвесторам векселя, и не предают огласке итоги переговоров. «Реструктуризовать кредиты гораздо проще, и это можно сделать без имиджевых потерь»,– отметил старший аналитик Astrum Investment Management Сергей Фурса. Он уверен, что методом, который предложил инвесторам Альфа-банк, также воспользуется банк «Финансы и Кредит». Готов реструктуризовать долг и ПУМБ (см. Ъ от 15 мая). Господин Охрименко, считает, что к аналогичным результатам, как у Альфа-банка и «Надра», придут еще несколько банков, так как инвесторы будут вынуждены согласиться на такие предложения.
Задолженность украинских банков по еврооблигациям
|
(c) Banknews