ЭКСКЛЮЗИВ ГАЗЕТЫ «ДЕЛО». Власти Киева планируют в начале следующего года провести выпуск еврооблигаций на сумму до $500 млн. с целью рефинансировать ранее выпущенные бонды
В настоящее время Киевская администрация разрабатывает запрос для иностранных инвестбанков (request for proposals). Это документ, в котором власти города выразят свою готовность рассмотреть предложения инвестбанков  по организации нового выпуска или обмена старых еврооблигаций на новые. Об этом сообщает специализированное финансовое информагентство DebtWire, со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией.

«Можно говорить, что это предварительный этап, предшествующий началу подготовки к выпуску еврооблигаций. До конца года Киев, очевидно, уже не успеет провести выпуск и, скорее всего, постарается выпустить бумаги в первые 3-4 месяца следующего года. Привлеченные средства пойдут на рефинансирование еврооблигаций с погашением в июле 2011 года ($200 млн.) и в ноябре 2012 года ($250 млн.)», — говорит аналитик инвесткомпании «Драгон Капитал» Ольга Сливинская.

Эксперт не исключает, что если столичным властям не удастся разместить новый выпуск, они предложат обмен или реструктуризацию существующих выпусков, так как в следующие два года Киев столкнется со значительной долговой нагрузкой.
Кому должен Киев

Напомним, что в настоящее время публичный долг Киева, по оценкам рейтингового агентства S&P, составляет около 8,5 млрд. грн. Из этой суммы внешняя задолженность составляет $700 млн. (5,54 млрд. грн.) – три выпуска еврооблигаций с погашением в 2011 -2015 годах.

Оставшаяся часть задолженности приходится на кредиты коммерческим банкам. Украинская столица должна Альфа-Банку 750 млн. грн., банку «Хрещатик» — 450 млн. грн., а также двум государственным финучрреждениям: Ощадбанку (1 млрд. грн.) и Укрэксимбанку (500 млн. грн.).

Эти долги киевской администрации сформировались из-за необходимости погасить задолженность перед «Киевэнерго», которые систематически формируются из-за разницы в тарифах на теплоснабжение.

Два года беспросветных платежей

Основная  проблема не столько в значительном размере долга, сколько в том, что большая его часть — краткосрочная.

Так, в 2011 году наступает срок погашения долгов на общую сумму более 3 млрд. грн. ($200 млн по евробондам и еще 1,43 млрд. грн. — по банковским кредитам). Почти столько же предстоит заплатить в 2012 году ($255 и 900 млн. грн.).

«Рынок не удивлен этой новостью, поскольку у Киева есть необходимость рефинансировать свои долги, так как с учетом текущей финансовой ситуации погасить обязательства вовремя, столице без дополнительного финансирования было бы очень затруднительно», — говорит аналитик компании «Ренессанс Капитал» Анастасия Головач. По оценкам аналитика новое размещение в данный момент могло бы состояться лишь с незначительной премией к текущей рыночной цене евробондов Киева. Вчера доходность долговых обязательств Киева с погашением в 2011 году находились на уровне 7,9% годовых (продажа) и 8,3% (покупка).

Организаторами и лид-менеджерами прошлых выпусков еврооблигаций Киева выступали Deutsche Bank и Morgan Stanley.