Испытывающие проблемы с ликвидностью 54 банка были рефинансированы НБУ на 25 млрд грн. В Нацбанке отмечают, что эмитировали слишком много гривны и в дальнейшем будут поддерживать только крупнейшие финучреждения. В свою очередь банкиры ожидают крупных невозвратов кредитов от предприятий, что может привести к дефолту страны.

«Несмотря на расхожее мнение, первыми деньги стали снимать народные депутаты, – поделился информацией председатель правления одного из крупных банков. – Из моего банка парламентариями тоже были сняты депозиты и закрыты текущие счета, а деньги выводились за границу».

Вторым источником кризиса стала паника населения, которая была спровоцирована рейдерской атакой на шестое по величине кредитное учреждение – Проминвестбанк (ПИБ). Когда клиентам ПИБ рассылались SMS-сообщения о проблемах в банке, а на банкоматах размещались таблички об отсутствии средств, началось массовое изъятие депозитов из всех украинских банков. Опасаясь реального банкротства ПИБ, другие кредитные учреждения стали закрывать на него межбанковские лимиты.

Так в Украине возник кризис доверия, который полностью лишил банки возможности краткосрочного рефинансирования за счет коллег. «Среди наших клиентов чувствуется скорее не паника, а некоторая нервозность, – сказал председатель правления Европейского газового банка Ростислав Павличенко. – Глобально эту проблему должно решать руководство страны, а локально – руководство банков. У каждого из нас своя модель поведения с вкладчиками и клиентами».
Целевой подход

Решать проблему кризиса доверия пришлось Нацбанку. Сначала регулятор выделил 5 млрд грн на поддержку ликвидности ПИБ, но это не спасло ситуацию. В октябре он профинансировал еще ряд банков рекордной суммой кредитов в 29,23 млрд грн, из которых более половины – 16,56 млрд грн – длинное рефинансирование. Всего же с начала кризиса доверия до 14 ноября НБУ выдал 26,87 млрд грн кредитов на срок более полугода (с учетом кредита ПИБ в конце сентября).

Казалось бы, рефинансирование прекрасно решает проблему так называемых gap – разрывов между сроками пассивов и активов (если gap равен нулю, то плановое погашение займов позволяет банку обслуживать свои обязательства). Однако НБУ не спешит следовать примеру Федеральной резервной системы США или Европейского центробанка и наполнять банковскую систему деньгами. «Мы уже рефинансировали 54 банка, и это не предел, – ПРИЗНАЛСЯ один из членов правления Нацбанка. – Многим мы отказываем, потому что понимаем, что наших резервов просто надолго не хватит».

Еще одна причина нежелания регулятора выдавать банкам рефинансирование заключается в том, что большая часть выделяемых ресурсов попадает либо на товарный рынок, либо на валютный. В первом случае это приводит к увеличению цен, во втором – к росту спроса на валюту. А это совершенно не устраивает Нацбанк, который пытается усидеть на двух стульях, контролируя инфляцию и валютный курс. Оба эти параметра имеют глубочайшее влияние на стабильность банковской системы, за которую отвечает НБУ.

Резкое увеличение цен и рост курса могут привести к падению платежеспособности заемщиков и дефолтам банков, которые остро нуждаются в ликвидности для выполнения своих обязательств. «По моим оценкам, коллапс финансовой системы может наступить уже при курсе 7 грн/$, – сказал председатель правления ОТП Банка Дмитрий Зинков. – Когда курс на межбанковском валютном рынке перевалил за отметку 7,2 грн/$, мы получили множество звонков от взволнованных клиентов, которые утверждали, что не смогут погасить валютные займы».

Чтобы не допустить девальвации гривны, НБУ ничего не остается, как проводить политику денежного дефицита. «С одной стороны, это сдерживает кредитование, а с другой – уменьшает спрос банков и клиентов на валюту», – объяснил председатель правления Укрсоцбанка Борис Тимонькин. Он отметил, что Нацбанк не может активно использовать полученные от Международного валютного фонда $4,5 млрд кредитных средств для поддержания курса гривны.

По данным НБУ, объем обязательных резервов в банковской системе на 1 ноября составил 12,7 млрд грн, а остатки на корреспондентских счетах банков в НБУ на ту же дату едва превысили 14,8 млрд грн. Продавая доллары из резервов, Нацбанк вымывает из системы гривну, объем которой и без этого быстро уменьшается за счет изъятия депозитов. Поэтому, чтобы не допустить проблем с выполнением банками платежей, Нацбанк должен всячески минимизировать расходование средств МВФ, сведя их до рефинансирования внешних обязательств банков и субъектов хозяйствования. «Это политика управляемого дефицита», – сказал директор ФГ «Консалтинг и инвестиции» Алексей Вегера.

Однако политика удержания низкого объема гривны на рынке, как и введенный Нацбанком 11 октября мораторий на досрочное расторжение депозитов не могут долго сохранять равновесие в финансовой системе. И главная причина тому – короткая и низкая ликвидность банков. В начале этого года, когда глава НБУ Владимир Стельмах начал первые эксперименты с валютным курсом и перестал выкупать валюту на межбанке, ставки по межбанковским кредитам возросли до 50% годовых. Подорожали и депозиты населения – в среднем до 17-19% годовых.

«В тот момент многие банки переориентировались на короткие депозитные программы, не желая дорого платить за ресурсы достаточно долго, в надежде на скорое понижение ставок», – подчеркнул председатель правления банка «Хрещатик» Дмитрий Гриджук. В результате большая часть депозитов заморожена в системе на срок от трех до шести месяцев.

Это значит, что скорость оттока вкладов из банковской системы будет только увеличиваться. Апогей проблемы наступит в I квартале 2009 года, когда на дефицит ресурсов наложится рост невозвратов по займам. Банкиры констатируют, что клиенты прекратили изымать свои средства и сейчас наблюдается некоторое увеличение депозитной базы, но уверены, что вернуть снятые 21,5 млрд грн до нового года им не удастся.

Наиболее тяжелое положение ожидает банки с недиверсифицированной пассивной базой – высоким уровнем зависимости от внешнего финансирования и концентрации пассивов у нескольких корпоративных клиентов. Это относится к «дочкам» иностранных банков с низким уровнем депозитов от населения и кептивным банкам строительных, металлургических торгово-промышленных групп.

Банкиры надеются возобновить доверие к себе со стороны населения, но для этого необходим стабильный курс национальной денежной единицы. Однако в Нацбанке сомневаются, что способны обеспечить такую стабильность самостоятельно. «В условиях кризиса обеспечивать фиксированный курс невозможно. Это безответственно по отношению к золотовалютным резервам страны, – ЗАЯВИЛ Ъ-ФИНАНСЫ глава совета НБУ Петр Порошенко. – Тем, кто говорит о трате резервов, желательно взять билеты и слетать в Исландию, посмотреть, что там происходит.

Вы увидите, как курс национальной валюты Исландии девальвировал в три раза, а крохи от золотовалютных резервов страны используются исключительно для выполнения одной цели – закупки продовольствия. К сожалению, большинство субъектов хозяйствования не понимают глубину кризиса. Они считают, что обеспечение стабильности – это стабильное получение прибыли. Они уверены, что государство должно обеспечить им такую же норму прибыли. Этого не будет!»

Нацбанк не рассчитывает, что многие кредитные учреждения переживут финансовый кризис. Регулятор издал постановление, которым обязался рефинансировать только 16 крупнейших банков с уставным капиталом от 500 млн грн. «Поддерживать всех нет необходимости и средств, – сказал господин Порошенко. – Банкротство не является трагедией, а нормальным механизмом рыночной экономики, нормальным методом смены собственников на более эффективных. Этот кризис сметет с рынка непрофессионалов, случайных людей, которые попали в бизнес через коррупцию».

Очередной проблемой банков является рост невозвратов кредитов. Раньше количество просроченных займов увеличивалось пропорционально росту всего кредитного портфеля, но сейчас банки практически полностью остановили выдачу кредитов. «Значение просрочки катастрофически увеличивается, и мы должны понимать, что входим в новую реальность деятельности банков, – отметил председатель правления Альфа-банка Андрей Волков. – Эта реальность, в частности, заключается в отказе от малоприбыльных продуктов и построении новой бизнес-модели».

Банкиры считают, что проблемная задолженность возрастет в лучшем случае в два-пять раз. «Но если некоторые предприятия будут выполнять свои угрозы и не выплачивать по кредитам, то нам грозят массовые банкротства, а следом дефолт экономики Украины», – уверен председатель правления одного из крупных банков. «За рядом банкротств население полностью потеряет доверие к банковской системе, и мало кто из банков сможет выстоять в такой ситуации», – соглашается с ним глава наблюдательного совета банка «Национальный кредит» Павел Матвиенко.

Пытаясь минимизировать потери, банки резко сокращают отделения, персонал и зарплаты оставшимся сотрудникам. «Это хорошее время, чтобы пересмотреть свои внутренние процессы, оптимизировать структуру, пойти на сокращение расходов, не связанных с получением реальной прибыли, – уверен президент банка «Киев» Виктор Марченко. – По головному офису мы сокращаем от 10% до 20%, по филиальной сети – столько же. Сотрудники будут либо переведены на другие участки работы, либо сокращены. А во многих банках, которые занимались розничным кредитованием, вообще сокращается структура». Так, по словам ИСТОЧНИКА в Нацбанке, лидером по сокращениям стал Родовид Банк, в котором только на прошлой неделе уволили 400 человек, из которых 300 кредитных менеджеров.
Начало начал

Первые признаки кризиса появились два года назад, когда дала сбой система ипотечного кредитования в США. Причиной стало решение финансовых властей свернуть политику «дешевых денег» в рамках программы «Бесплатное жилье для семи миллионов американцев». Данная программа предусматривала выдачу ипотечных кредитов под 2-5% годовых с лояльными требованиями к заемщикам, отдельной категории которых средства выдавались без залога.

После ужесточения правил ставки по ипотеке выросли на 5-10%. В результате многие заемщики отказались обслуживать долг, а на рынке появилось избыточное предложение жилой недвижимости. Вследствие падения цен на жилье банки стали массово нести убытки, так как средства, вырученные от распродажи домовладений, не перекрывали размеры выданных кредитов. Острая нехватка денег привела к возникновению кризиса ликвидности, повлекшего за собой кризис доверия, когда замер межбанковский рынок.

В августе прошлого года негативные явления проявились и на финансовых рынках Европы. Кризис набирал обороты, но финансовые власти не предпринимали адекватных мер по его локализации. 7 мая министр финансов США Генри Полсон даже сделал заявление о том, что финансовый кризис закончился. Однако уже 30 мая прекратил существование пятый по величине инвестиционный банк США Bear Stearns, который был продан J.P. Morgan Chase всего за $236 млн.

Еще более сильная волна кризиса пришлась на начало осени – 15 сентября прекратили существование сразу два крупнейших инвестбанка. Lehman Brothers, присутствовавший на рынке 158 лет, был объявлен банкротом, а Merrill Lynch, имевший 94-летний «стаж» работы, спешно продался Bank of America. 29 сентября власти Бельгии, Нидерландов и Люксембурга приняли решение предоставить скорую помощь в размере 11,2 млрд евро финансовой группе Fortis.

Кроме того, министерство финансов Великобритании национализировало крупный английский ипотечный банк Bradford & Bingley, а в Исландии правительство купило 75% акций крупнейшего банка страны Glitnir Bank и взяло под свой контроль еще один системообразующий банк – Kaupthing. Тогда же появилась информация, что на грани банкротства находится крупный немецкий ипотечный банк Hypo Real Estate.

Банкротства и продажи, казалось бы, неуязвимых мировых гигантов еще больше усилили кризис доверия между участниками рынка. Украинские банки начали массово повышать ставки по депозитным вкладам и, пытаясь поддержать уровень ликвидности, снизили объемы кредитования (затем ограничения по кредитной деятельности своим постановлением #319 ввел Нацбанк).

(с) КоммерсантЪ